人形机器人出货预期大幅上调，多家券商密集看好具身智能赛道
A股市场11月中旬再现调整，沪指、深证成指、创业板指分别下跌0.59%、2.05%和3.32%，沪深京三市成交额超过1.6万亿但较前一日缩量近3000亿。在多数行业板块收跌的背景下，银行、保险等防御性板块逆势走强，而与机器人产业链相关的元件、稀土、小金属等板块跌幅靠前。值得关注的是，市场调整并未影响资金对人形机器人赛道的关注热度——多家头部券商几乎同时发声，看好具身智能从技术验证迈向规模化落地。
华为云将发布昇腾原生世界模型，生态伙伴已集结
11月16日，华为云将通过线上直播方式举办CloudRobo具身世界模型发布会，核心看点是"行业AI梦工厂"首款昇腾原生世界模型CloudRobo-WM1.2。据了解，该模型定位于支撑具身智能从实验室走向千行百业的规模化应用。目前CloudRobo生态已聚集多家产业伙伴，昇腾原生世界模型的推出被认为有望加速机器人本体的智能化升级。
这一节点与整个行业的商业化提速形成呼应。从消费端数据看，京东披露的双十一战报显示，平台智能人形机器人销量同比增长700%，机械臂、灵巧手等品类成交额同比增长超过10倍。在物流履约端，一批具身智能机器人已首次在分拣、打包、发货等一线环节正式"上岗"。
国际投行上调出货预测，量产节奏明显加快
在全球范围内，人形机器人的量产预期正在被不断修正。摩根士丹利最新预测将今年人形机器人出货量定为5万台，较其年内首次预测大幅上调了3.6万台。摩根大通则在周四发布的报告中给出更长期的判断：随着行业从技术演示转向商业化部署，美国人形机器人年产量到2030年将达到30万至40万台，2035年进一步增长至约150万台。
国内产业链的交付节奏同样在提速。中信证券指出，11月初多数T链供应商已获得周产1000台以上的订单，核心结构件产能正向2500台/周冲刺，12月硅谷人形机器人峰会将成为V3版本首次公开亮相的关键节点。
券商密集研判：精密操作与触觉感知是下一阶段重点
围绕具身智能的技术瓶颈与投资逻辑，炒股开户多家券商给出了差异化但方向一致的判断。
华泰证券认为，通用大模型为具身"大脑"补上了任务理解与少样本学习能力，苹果HALO以千问模型做任务编排、在宇树G1上验证的单项任务平均成功率达到91%。但组合任务成功率降至70%，论文坦承机器人在感知接触方面存在困难。宇树科技创始人王兴兴也曾表示，模型对物理接触的理解仍差"最后几毫米"，预计1至3年内有望解决。触觉传感器将是灵巧操作的中长期配置方向——含触觉的N0-VTLA在9项真机接触任务上平均成功率达47.2%，高于不含触觉的π0.5的29.4%。华泰证券同时提到，蚂蚁、华为哈勃、百度等近期集中投向触觉与数据采集企业，带触觉信息的高质量数据更具定价能力。
国盛证券将当前阶段类比为物理AI的"DeepSeek时刻"，指出GPT-6 Astra已展现出空间推理与机器人操作能力，推动AI从数字智能向物理智能拓展。国产大模型厂商正通过基座模型自研、产业投资、机器人本体合作等方式加速卡位，模型与本体深度耦合的趋势持续强化。
东方证券强调，具身模型正由任务特化向通用模型演进，数据采集能力和规模化量产能力将成为关键竞争环节。华安证券则从材料端切入，指出PEEK、碳纤维复合材料等在机器人骨架、关节及精密减速器环节的应用空间有望扩大，腱绳材料价值量提升，电子皮肤、人工肌肉等方向也值得关注。
东吴证券的判断最为直接：机器人产业正从"0→1"迈向"1→10"，物理AI是未来三年的投资主线，数据仍是稀缺要素。
从市场表现到产业进展，从国内生态到国际预期，人形机器人赛道正处于技术突破与商业落地的交汇窗口。不过需要提醒的是，本文内容仅基于公开信息整理，不构成任何投资建议，市场有风险，投资需谨慎。
元鼎证券_元鼎证券APP下载安装_股票正规配资官网提示：本文来自互联网，不代表本网站观点。
- 上一篇：中际旭创、新易盛、寒武纪，分列A股第一、二、三A股市值排名揭晓：中际旭创新易盛寒武纪位列前三甲
- 下一篇：没有了
相关评论